В понедельник Джим Крамер заявил, что реальное восстановление акций компаний искусственного интеллекта (ИИ) возможно только после первичного размещения акций (IPO) Anthropic. В тот же вечер Reuters сообщил, что Anthropic отозвал ценовой диапазон акций, ранее отправленный банкирам.
Первыми на это отреагировали криптотрейдеры. На Hyperliquid — децентрализованной бирже деривативов — бессрочные фьючерсы на Anthropic до IPO подешевели почти на 7%.
Почему Крамер считает Anthropic последним звеном в цепочке ИИ
Крамер утверждает, что судьба отрасли зависит от того, кто оплачивает развитие ИИ. Производители чипов и операторы дата-центров зарабатывают на инвестициях, но их успех зависит от того, смогут ли отдельные разработчики ИИ получать достаточную выручку.
«Anthropic важен потому, что это одна из немногих компаний, которая находится в самом конце цепи — после всех вложений в ИИ-дата-центры», — заявил он.
На примере SpaceX видно, насколько тесно связана цепочка. По данным проспекта Anthropic к IPO, их месячные обязательства за вычисления через SpaceX выросли c $1,25 млрд до более чем $3 млрд.
Эти контракты позволяют SpaceX закупать чипы Nvidia. Если сделка с Anthropic сорвется, по оценке Крамера, у SpaceX может не хватить средств, чтобы ее выполнить. Прогнозы по SpaceX, Nvidia и другим поставщикам вычислительных мощностей снизятся.
Alphabet, Amazon и Nvidia сталкиваются с дополнительным риском. Все три компании владеют долями в Anthropic, и снижение оценки ударит по их прибыльности.
Отозванный диапазон
Интерес инвесторов к IPO ослаб. Ранее обсуждалась потенциальная оценка Anthropic до $2 трлн. Сейчас, по сообщениям СМИ, речь идет уже о суммах от $1 трлн.
В отзыве документов впервые раскрылся ценовой диапазон. По данным Reuters, ссылающейся на корпоративные письма, речь шла о примерно 867 млн акций по цене $70–80 за штуку.
По этим условиям Anthropic могла бы привлечь примерно $60,7–69,3 млрд. После этого Anthropic снова написала банкирам и назвала детали по цене неверными. Компания сообщила, что вскоре подаст обновленную документацию.
Пока трейдеры криптобирж назначают свою цену. На Hyperliquid бессрочный контракт ANT, торгующийся до выхода на биржу (pre-IPO perpetual), утром во вторник стоил $98,31. Эта цена примерно на 23% выше верхней границы отозванного диапазона.
В обновленной документации Anthropic станет ясно, какое значение возьмут за основу. По данным The Wall Street Journal, торги могут стартовать уже 19 или 20 ноября. Публичный дебют покажет, продолжают ли инвесторы на рынке поддерживать расходы на ИИ, о которых говорил Крамер.
