Обвал на рынке акций в середине марта и падение цен на нефть в отрицательную зону в начале этой недели сильно подкосили многие компании, управляющие клиентскими активами. Но были и те, кто сумел воспользоваться сложившейся ситуацией.
Криптовалютный рынок начал год уверенным ростом и даже обвал в конце первого квартала не сумел повлиять на долгосрочные перспективы отрасли. По данным аналитического сервиса Messari, первый квартал стал самым активным для криптоиндустрии и помог накопить подушку безопасности многим порфтельным управляющим, ориентированным на цифровые активы. Этот запас прочности помог им пережить «американские горки», запущенные пандемии коронавируса.
SponsoredС корреляцией не все так очевидно
Когда коронавирус шагнул за пределы Китая и отправился покорять Европу, фондовый рынок устремился вниз и потянул за собой криптовалютный сектор. Биткоин примкнул к компании аутсайдеров, в то время как традиционные защитные активы стремительно дорожали. Альткоины тоже дали глубокую просадку, многие начали сомневаться в защитных свойствах цифровых активов.
И все же, корреляция криптовалют с традиционными финансовыми инструментами как таковая отсутствует. В разные периоды времени биткоин шел в ногу с золотом и казначейскими облигациями, а потом переключался на акции и рисковые активы. Это говорит о том, что его движения в большей степени обусловлены внутренними факторами и настроениями и не связаны с тем, куда идут другие рынки активов.
По мнению Виктора Першикова, ведущего аналитика 8848 Invest, такая низкая корреляция позволяет криптовалютным портфельным управляющим зарабатывать даже в условиях массовых распродаж.
«И в прошлом, и в начале этого года можно было наблюдать рост тех или иных секторов крипторынка в то время, когда классические финансовые активы либо не росли, либо снижались. Низкая взаимосвязь рынков позволяет управляющим зарабатывать на росте активов в портфелях, даже если сырье, драгметаллы и акции компаний не демонстрируют схожей динамики», — отметил эксперт.
Волатильность открывает возможности
Высокая волатильность требует от управляющих активами жесткой дисциплины. Однако в умелых руках она становится уникальным инструментом для максимизации потенциальных доходов. При наличии грамотной стратегии управления рисками, на волатильных рынках можно вывести доходность инвестиций на новый уровень. По словам Першикова, в выигрыше остались те, кто не поддался панике и не распродал свои портфели, когда криптовалюты полетели вниз. По итогам месяца многие монеты отыграли существенную часть потерь и вышли на стабильный рост.
Кроме того, менее чем через месяц состоится третий халвинг биткоина, в результате которого размер вознаграждения за добытый блок сократится до 6,75 BTC. Многие эксперты рассматривают это событие как бычий фактор в долгосрочной перспективе. Например, подобного мнения придерживается глава Glaxy Digital Майк Новограц.
Еще одним безусловным фактором роста биткоина в долгосрочной перспективе станет безответственная кредитно-денежная политика ведущих Центробанков. Редакция BeInCrypto недавно подробно обсудила эту проблему с криптоаналитиком и обозревателем Карлом Мартином (The Moon).
Таким образом, портфельные управляющие, ориентированные на криптовалютные активы, при наличии грамотной стратегии управления рисками, находятся в более выгодном положении, нежели традиционные фонды.
