Редакция BeInCrypto проанализировала такой ончейн-показатель, как индикатор сетевой ценности транзакций (NVT), чтобы оценить, насколько недо-/переоцененным является сейчас BTC.
Эта ончейн-метрика демонстрирует самое низкое с 2018 года значение, указывая на недооцененность биткоина, что может сулить рост курсу BTC.
Что такое ончейн-индикатор NVT
Ончейн-коэффициент соотношения сетевой ценности и объемов транзакций NVT (Network Value to Transaction) был создан популярным аналитиком Вилли Ву. Он сопоставим с традиционным рыночным рыночным коэффициентом цена-прибыль, где цена — это рыночная капитализация, а прибыль — ценность сети. Метрика определяет недо-/переоцененность актива на текущих ценовых уровнях.
Индикатор рассчитывается посредством деления рыночной капитализации актива на объем дневных транзакций, совершенных с ним в сети и выраженных в долларовой стоимости.
Высокие значения являются медвежьим сигналом. Они говорят о том, что рост цены не поддерживается ростом потока транзакций. Соответственно, это может указывать на перегретость актива и предупреждать об угрозе пузыря. Аналогичным образом, низкий NVT может свидетельствовать о недооцененности сети и потенциале роста цены.
Доверяете ли вы ончейн-анализу? Делитесь своим мнением в комментариях и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале!
NVT и BTC
С начала бычьего забега цены в декабре 2018 года, эта ончейн-метрика колебалась в диапазоне 15 – 66. При этом основную часть времени значение NVT составляло от 30 до 50 (черный прямоугольник), хотя с июля 2021 года индикатор выдавал существенные отклонения в обе стороны.
Интересно, что в апреле он снижался и 28 апреля достиг минимума на 8,28 (красный круг). Это минимальное значение с января 2018 года.
Таким образом, согласно NVT, BTC сейчас чрезвычайно недооценен.
Сигнал NVT
Более стабильной версией этого ончейн-индикатора является сигнал сетевой ценности для транзакций. При его расчете в качестве знаменателя используется не полный объем транзакций, а его 90-дневная скользящая средняя (MA).
С декабря 2018 года показатель лишь четырежды опускался ниже отметки 20 (черные круги). В первых трех случаях это предшествовало существенному росту курса BTC. Реакции рынка на четвертый раз мы пока так и не увидели.
Сейчас значение этой метрики составляет 17,8, и она приближается к годовому минимуму 16,60.
Линия тренда от этих минимумов (черная линия) остается непробитой, поэтому сохраняется вероятность отскока и последующего роста.
Ценовая модель NVT
И, наконец, ценовая модель NVT также указывает на потенциал скорого роста курса BTC. В этой модели используются 28-дневная (зеленый цвет) и 90-дневная (красный цвет) медианные линии, позволяющие сравнить быстрые и медленные сигналы, соответственно.
Когда зеленая линия пересекает красную снизу вверх, это считается бычьим пересечением. Исторически такие пересечения являются предвестниками роста цены (черные круги).
11 апреля на графике сформировалось бычье пересечение (красный круг), после чего темпы роста быстрой сигнальной линии ускорились.
Таким образом, ончейн-индикатор NVT и его вариации говорят о сильной недооцененности BTC и указывают на вероятность скорого роста цены.
Прочитать последний технический анализ по биткоину можно здесь.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
