Опытные эксперты рассказали редакции BeInCrypto о том, в каких активах стоит хранить накопления в периоды дестабилизации финансового рынка
В этой статье:
Вопрос выбора и варианты
В 2022 году россияне столкнулись с необходимостью выбирать инструменты для организации безопасного хранения накоплений. Поводом для действий, во многом, стали санкции, которые отрезали граждан России от массы привычных инструментов на финансовом рынке.
Скажи мне, кто твой друг
Масла в огонь подлили власти РФ, которые начали распределять иностранные валюты на два лагеря: «дружественные» и «недружественные».
В список «нежелательных», в том числе, попали мировая резервная валюта доллар США и евро. Работу с ними усложнили по всем фронтам. Например, в РФ действуют ограничения на снятие иностранного фиата.
С виртуальной валютой – той, которая хранится на банковских счетах – тоже не все так просто. Многие банки, включая крупнейший – Сбер, отключили от международной банковской системы для передачи информации и переводов (SWIFT). В результате клиенты кредитных организаций потеряли возможность переводить валюту за границу. Как итог, деньги осели на их банковских счетах «мертвым грузом». В некоторых кредитных организациях ситуацию усугубляют большие комиссии для валютных клиентов.
В качестве одобряемых государством альтернатив, отечественному инвестору предложили, например, китайский юань. Также в негласные списки «дружественных» валют вошли турецкая лира и казахстанский тенге. Примечательно, что многие из предложенных властями РФ «альтернатив» активно слабеют по отношению к доллару.
При этом «дружественные» валюты никак не могут сравниться с тем же долларом по уровню распространения.
Взгляд в сторону крипты
Нежелание полагаться на «дружественные» валюты сподвигло многих россиян заняться изучением криптоальтернатив. На рынке цифровых активов есть инструменты, которые помогают обходить ограничения на финансовом рынке. Например, крипто-альтернативой доллару стал стейблкоин Tether (USDT). Его курс привязан к доллару США в пропорции 1:1.
Даже в условиях санкционного давления USDT можно купить за рубли, отправить в любую точку мира и, при необходимости, впоследствии обменять обратно на «деревянный». При этом хранение стейблкоинов и других криптовалют на холодном кошельке обеспечивает защиту активов от регуляторов.
А что там с рублем
Некоторые россияне, несмотря на погружение РФ в «океан» санкций, также обратили внимание на неприлично окрепший рубль. После роста в начале марта 2022 года до 150 за $1, национальная валюта России начала стремительно укрепляться. В моменте рубль доходил до ₽50 за американский доллар, который, как заявил президент России Владимир Путин, начал «скукоживаться».
Казалось бы, все против рубля: рекордное, по мировым меркам, количество санкций в отношении РФ; отказ многих стран от поддержки риторики России на геополитической арене; бегство россиян из страны на фоне объявления частичной мобилизации и многое другое. Тем не менее, национальная валюта РФ продолжает колебаться близ уровня ₽60 за доллар.
Ученый-экономист, бывший ректор РЭШ, провост Sciences Po Сергей Гуриев считает, что укреплению рубля, во многом, способствовало падение импорта. По его словам, из-за санкций РФ лишилась возможности тратить полученную за продажу энергоносителей валюту в прежних объемах. Также, уверен Сергей Гуриев, ситуацию усугубили ограничения, из-за которых валюта перестала быть свободно конвертируемой.
Сильный рубль давит на российскую экономику. Чем дешевле валюта – тем меньше дохода, в том числе, получают экспортеры. В конце сентября 2022 года Минфин дал прогноз ослабления рубля до ₽72,2 за доллар к 2025 году.
В чем хранить сбережения: мнения экспертов
Мнения участников рынка о том, в каких активах стоит хранить накопления, разошлись.
Что угодно, но не рубль
Операционный директор Green Crypto Processing Ивона Гутович считает, что инвесторам не стоит рассчитывать на дальнейшее укрепление рубля. Вот как, в порядке релевантности, выглядит топ инструментов для сбережения накоплений, по версии нашего собеседника: EUR, USD, USDT. Ивона Гутович в подробностях объяснила, почему она сделала именно такой выбор.
USD/RUB
Цель торговой пары USD/RUB, как считает наш собеседник, ₽140 за доллар США. Ивона Гутович ждет постепенного ослабления национальной валюты РФ в ближайшие несколько месяцев.
«С точки зрения технического анализа, по паре реализуется 3 цикл, с целью на 140 (который стал возможным после реализации сетапа в марте настоящего года – резкого укрепления национальной валюты, и последующего нахождения дна в районе 55-60). Первые 2 цикла по паре: март 2020 и соответственно 2022 года, когда с апреля по март RUB рос на ожиданиях, вследствие принятых решений по расчетам стран Запада за поставляемые ресурсы в RUB», — пояснила свой прогноз доллара Ивона Гутович.
Также наш собеседник обратила внимание на политико-экономические факторы, которые, по ее мнению, будут способствовать дальнейшему ослаблению рубля:
- Курс RUB, который позволит закрыть («свести») бюджет: 68-80 руб., получить профицит: 140 руб.
- Снятие ранее наложенных ограничений на покупку иностранной валюты. USD будет массово закупаться, RUB начнет планомерное ослабление.
- «Слабый» RUB выгоден экономике (в том числе, позволит закрыть бюджет и развивать, либо в данных условиях – поддерживать развитие отраслей).
- События на политической арене, и длительное продолжение СВО не будут способствовать возможности укрепления национальной валюты (чем длительнее, тем труднее сохранить крепкий рубль и выше соблазн его ослабить, по вышеуказанным причинам).
EUR/USD
Цель торговой пары EUR/USD, как считает Ивона Гутович, 1,04 (при настоящем значении по паре 0,97).
Среди факторов, которые, по мнению нашего собеседника, будут способствовать достижению торговой парой цели, она выделила следующие:
- Грамотная политика принимаемых со стороны ЦБ решений.
- Движение в сторону начала возобновления стабильных поставок ресурсов РФ в Европу, что обеспечит плавный выход на прежние «докризисные» значения.
- Укрепление EUR к USD, за счет эффекта низкой базы, когда сильная экономика, войдя в «штопор» имеет свойство быстро восстанавливаться, обеспечивая ускоренный рост (и достижение около-прежних значений с минимальными потерями) за счет стабильной прежней базы.
USDT
Стейблкоин Tether Ивона Гутович рассматривает как альтернативу в условиях политической нестабильности.
«Поскольку, USDT “привязан” к курсу USD с небольшой погрешностью (например, 0,001 и т.д.), вся логика хранения в USD распространяется и на стейблкоин», — уверена наш собеседник.
Среди преимуществ хранения сбережений в Tether Ивона Гутович выделила следующие пункты:
- Безлимитное хранение и свободное перемещение. Нужно смотреть на законодательство и необходимость декларирования, но в целом, это так. В пользу этого инструмента следует вспомнить недавнее ограничение на депозиты в иностранной валюте и возможность конвертации в больших объемах, а также увеличение популярности стейблов после введения санкций.
- Самостоятельное размещение стейбла (и крипты в целом) в депозиты, без регистраций и банков.
Недостатки Tether:
- Воможность скама токена.
- Попытки ЕС ограничить россиянам доступ к криптокошелькам. Санкции можно беспрепятственно и легитимно обойти, например, через анонимную покупку стейблов на биржах и покупку криптовалюты за наличные.
«Поэтому, отвечая на вопрос в чем же хранить сбережения, в порядке релевантности: EUR, USD, USDT (как альтернатива реальному сектору из мира крипты, на случай возможных запретов и введения ограничений на хранение USD в депозитах, обмен, или свободное передвижение без лимитов на суммы), RUB», — подытожила свой анализ Ивона Гутович.
Цель определяет выбор средств
Специалист по цифровым активам маркетплейса «Финмир» Игорь Пань считает, что выбор активов для распределения сбережений должен зависеть от целей инвестора. Наш собеседник поделился двумя сценариями:
1. Для путешественников. В этом случае, как считает Игорь Пань, накопления стоит разделить на три части: стейблкоины (около 50%), остаток – рубли, доллары, евро и юани.
2. Для тех, кто не собирается путешествовать. Таким участники рынка, как считает Игорь Пань, стоит рассмотреть вложение почти 50% в надежные государственные облигации, а оставшуюся часть в равномерно распределить в стейблкоинах, рублях, долларах и китайских юанях. Валюту, по его мнению, лучше всего держать в наличном виде – «под подушкой».
Игорь Пань обратил внимание на то, что стейблкоины не стоит хранить на централизованных платформах из-за риска блокировок на фоне ввода санкций со стороны ЕС.
Похожей концепцией поделился CEO TLV VC Евгений Азаревич. Он также считает, что выбор активов для хранения накоплений стоит делать, исходя из конечных целей.
«Важно лишь понимать, куда эти сбережения будут в последствии направлены: если на внутренний рынок, то хранить лучше в рублях, размещая их на стандартных доходных инструментах; если на внешний – то в долларах США», — считает Евгений Азаревич.
Ставка на диверсификацию
Учредитель и CEO Listing.Help Сергей Хитров считает, что участникам рынка стоит диверсифицировать риски. Например, при выборе хранения накоплений в стейблкоинах, по его словам, не стоит переводить все активы только в USDT. Часть необходимо конвертировать в другие «стабильные монеты». В том числе, уверен Сергей Хитров не стоит игнорировать стейблкоины с привязкой курса к другим валютам, например, к евро.
Читайте также: Топ лучших стейблкоинов 2022 года – рейтинг от экспертов
Также наш собеседник посоветовал диверсифицировать хранение сбережений.
Тем, кто предпочитает валюты, по мнению Сергея Хитрова, стоит обратить внимание на юань. При этом он призвал, как и в случае с криптовалютами, не складывать все «яйца в одну корзину».
Похожим «рецептом» поделилась СМО Tiger.Trade Copy Марина Трофимова. Она также считает, что инвесторам стоит делать ставку на диверсификацию.
Среди фиата Марина Трофимова отдала предпочтение доллару США. Со стейблкоинами наш собеседник призвала проявить осторожность.
«Правительство Байдена активно лоббирует принятие закона о регулировании стейблкоинов. Если это случится, то на крипторынке может начаться массовая распродажа стабильных монет, что еще больше пошатнет этот сектор», — пояснила свою точку зрения Марина Трофимова.
Среди криптовалют наш собеседник отдала предпочтение биткоину и Ethereum, объяснив свой выбор перспективами роста монет на фоне предстоящей криптовесны. Также Марина Трофимова считает, что участникам рынка стоит обратить внимание на альткоины из топ-10 рейтинга CoinMarketCap, включая Solana, Polkadot и Avalanche. У таких криптовалют, по ее мнению, «огромный потенциал роста».
К мнению коллег присоединился СЕО PointPay Владимир Кардапольцев. Наш собеседник также считает, что инвесторам стоит делать ставку на диверсификацию портфолио.
У стейблкоинов есть обратная сторона
Директор по развитию и официальный представитель CDO MINEPLEX в России и СНГ Алексей Ермилов считает, что держатели централизованных стейблкоинов – таких, как Tether, должны учитывать риски блокировок.
«В перспективе 2-3 месяцев, когда введут очередной пакет санкций, эмитент может начать централизованно замораживать монеты на счетах пользователей. Блокировки могут производиться по любому признаку аффилированности, включая переводы со счетов на бирже, где пользователь был верифицирован по российскому паспорту», — уверен наш собеседник.
По мнению Алексея Ермилова, альтернативы стейблкоинам нужно искать на рынке децентрализованных финансов (DeFi). Также часть сбережений, как он считает, стоит держать в «доказавшем инвестиционную привлекательность» биткоине.
Похожими опасениями в отношении стейблкоинов поделился СЕО и основатель Kick Ecosystem Анти Данилевский. Ориентированным на долгосрок инвесторам наш собеседник посоветовал обратить внимание на биткоин и Ethereum.
Эксперт криптобиржи StormGain Дмитрий Носков, в свою очередь, напомнил о том, что резервы Tether не застрахованы. При их неправильном использовании или банкротстве должников (кому эмитент ссудил стейблкоины), уверен наш собеседник, существует риск отвязки USDT от доллара США вплоть до обнуления.
Читайте также: Может ли Tether (USDT) отвязаться от доллара
Подводим итоги
Многие эксперты считают, что безопаснее всего диверсифицировать активы. Не стоит складывать все «яйца в одну корзину». При этом выбирать активы, по мнению наших собеседников, стоит исходя из дальнейших целей их использования.
Наименее перспективным вариантом для хранения накоплений большинство экспертов назвали рубль. У альтернатив, включая цифровые активы, а также валюту «дружественных» и «недружественных» стран, по мнению наших собеседников, есть как свои достоинства, так и недостатки.
Читайте свежие новости криптовалют на портале BeInCrypto и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале.
Согласно правилам Trust Project, данная статья отражает точку зрения автора и может не совпадать с мнением редакции BeInCrypto. Политика BeInCrypto — освещать любые события беспристрастно и соблюдать высочайшие стандарты журналистики. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены
