Новые нарративы на крипторынке появляются с завидной регулярностью. Децентрализованные деривативы имеют все шансы возглавить список в 2023 году.
Деривативы относятся к инвестиционным инструментам – таким как фьючерсы, опционы, свопы и другие финансовые контракты, которые отслеживают или обеспечивают воздействие на криптоактивы. Традиционно торговля деривативами была доступна только институциональным трейдерам. Однако платформы децентрализованных финансов (DeFi) и децентрализованные биржи (DEX) открыли доступ к ним для всех желающих.
Пользователи переключаются на DeFi
Сегмент криптовалютных деривативов неуклонно рос со времен последнего бычьего рынка. До ноября 2022 года в нем доминировали централизованные биржи. Но после краха FTX и роста сомнений в надежности других CEX пользователи начали переключаться на инструменты DeFi.
По сравнению с централизованными аналогами, децентрализованные деривативы обладают рядом преимуществ. К ним относятся реальная доходность, хеджирование против рынка и эффективность капитала.
Ведущие игроки сектора показали очень хорошие результаты. Среди них dYdX, GMX, Gains Network, Perpetual Protocol и другие. Определенных высот могут добиться и новые участники рынка. К ним относятся биржа Vela, недавно открывшая публичную бета-регистрацию, и Perp88 – DEX на блокчейне Polygon, которая предлагает большое кредитное плечо и свопы с нулевой комиссией. Среди проектов, на которые стоит обратить внимание, можно упомянуть Y2K Finance, NFT Perp и Logium.
TVL децентрализованных платформ достигла максимума 2023 года
По данным DeFiLlama, с начала 2023 года общая стоимость запертых в DeFi активов (TVL) выросла на 29%. 30 января она достигла $57,3 млрд – это самый высокий уровень с ноября 2022 года.
Лидером сегмента остается платформа ликвидного стейкинга Lido – на нее приходится 14,5% рынка DeFi и TVL $8 млрд. Второе место занимает пионер децентрализованных финансов MakerDAO, а третье – известная DEX Curve.
