Хронология краха FTX: как рухнула империя Сэма Бэнкмана-Фрида

3 декабря 2022, 16:21 MSK
Обновлено Дарья Краснова
3 декабря 2022, 21:37 MSK

История с FTX тянется уже не одну неделю и, возможно, еще не подошла к концу. Некогда вторая по объему торгов криптобиржа доживает последние дни после того, как ей был нанесен непоправимый ущерб. Одновременно с этим у многих возникают логичные вопросы — что будет со средствами клиентов FTX, и когда стабилизируется пострадавший от коллапса биржи рынок.

Редакция BeInCrypto попытается ответить на них и выяснить, какие причины привели к падению империи Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF). Но, забегая вперед, скажем: FTX была настоящей бомбой замедленного действия, которая взорвалась бы в любом случае.

Хотите поделиться своими мыслями по поводу произошедшего с FTX? Приходите в Телеграм-сообщество BeInCrypto: у нас самые свежие новости о том, что происходит в криптоиндустрии. Читайте прогнозы и обзоры на криптопроекты, задавайте вопросы нашим экспертам и оставайтесь в курсе вместе с BeInCrypto.

В этой статье:

Что представляла из себя FTX до краха

Выпускник Массачусетского технологического института Сэм Бэнкман-Фрид основал FTX в 2019 году. К началу ноября (до того, как дела у SBF пошли плохо) она была второй по объему централизованной биржей после Binance. FTX поддерживали крупнейшие инвесторы и фонды —например, Temasek, Softbank и Sequoia.

В мае 2022 года на FTX появилась торговля акциями: инициативу возглавило американское подразделение биржи.

FTX также активно инвестировала в другие криптокомпании и приобрела несколько фирм. А еще — уделяла очень много внимания рекламе. Давайте вспомним старые добрые времена, когда агрессивный маркетинг был нормой для платформы под руководством SBF.

FTX-арена

В июне 2021 года FTX подписала соглашение на $135 млн с администрацией округа Майами-Дейд. В течение следующих 19 лет домашний стадион команды «Майами Хит» должен был носить название FTX Arena. И это только одна из многих спонсорских сделок, которые заключила биржа.

Реклама в эфире Суперкубка

Криптобиржи редко покупают рекламу в эфире грандиозных спортивных событий, особенно в разгар медвежьего рынка. Однако это не помешало FTX показать промо-ролик во время трансляции Суперкубка. За короткое видео биржа выложила более $6,5 млн.

Для съемок в рекламе FTX пригласила Ларри Дэвида — американского комика и одного из создателей сериала «Сайнфелд».

В ролике Ларри Дэвид говорит, что не считает FTX безопасным и легким способом для знакомства с крипторынком. Теперь это уже не выглядит таким забавным.

Другие спонсорские контракты

Хотя покупка прав название арены в Майами и реклама Суперкубка с участием Ларри Дэвида привлекли наибольшее внимание, у FTX были и другие спонсорские контракты.

Так, в 2021 году компания подписала соглашение с Mercedes, а следом заключила контракт с киберспортивными командами TSM и Furia. В том же году FTX стала партнерами MLB (Major League Baseball). Суперзвезда американского футбола Том Брэди также вложил в биржу собственные средства.

Все это показывает, насколько активно FTX продвигала себя. И каждый ее шаг отражался на цене токена FTT.

Какую роль в этой истории сыграл токен FTT

FTT  — нативный токен FTX и одна из основных причин ускорения обвала биржи. Еще в начале ноября его цена превышала отметку в $22.

График FTT/USDT. Источник: TradingView

Резкое падение цены токена произошло после того, как CZ написал в «твиттере» о планах Binance продать свои FTT. Глава криптобиржи №1 заявил, что этот шаг — реакция на некоторые «недавние откровения».

Благодаря успеху FTX и неплохим рыночным показателям FTT Сэм Бэнкман-Фрид быстро получил ярлык криптосупергероя. Поэтому прежде чем мы углубимся в тему банкротства биржи, будем уместно поговорить и о нем.

Кто такой Сэм Бэнкман-Фрид

Основатель FTX и Alameda Research Сэм Бэнкман-Фрид или, точнее, Самуэль Бэнкман-Фрид считался одним из самых богатых людей в индустрии. Он сколотил на криптовалютном ажиотаже огромное состояние: в 29 лет стоимость его активов составляла $22 млрд.

Кроме того, он охотно делился своими альтруистическими идеями и заявлял, что планирует оставить себе только крошечную часть нажитого капитала.

Но на самом деле он не такой.

Так кто же он на самом деле

Действия SBF во время обвала Luna подарили ему статус героя: именно он протянул руку помощи Three Arrows Capital и Celsius. Тем не менее, некоторые считают, что он рассматривал кризис как возможность заработать еще больше денег. А пострадавшие компании спасал только ради того, чтобы поддержать свой статус

Из-за затяжного медвежьего рынка в 2022 году его состояние снизилось до $15 млрд. Но SBF в любом случае рассчитывал играть в долгую и строил далеко идущие планы. Однако все вышло не совсем так, как он хотел.

Как SBF потерял свою популярность

В октябре 2021 года Сэм опубликовал черновик документа под названием «Возможные стандарты индустрии цифровых активов». В нем он предложил несколько идей регулирования криптовалютного рынка  — например, создание черных списков адресов и квалификацию криптоинвестиций.

Все это произошло через несколько дней после того, как Бэнкман-Фрид пообещал пожертвовать $1 млрд на президентские выборы в США в 2024 году.

Сообщество посчитало, что этот законопроект убьет рынок децентрализованных финансов (DeFi), и в результате SBF начал резко терять популярность.

Связь с политиками

В 2020 году SBF пожертвовал на президентскую кампанию Джо Байдена $5,2 млн, а в 2022 году сделал внес $16 млн на расходы PAC (Комитета политических действий). Однако все вышло из-под контроля, когда он заявил, что размер его пожертвований в 2024 году могут достигнуть $1 млрд.

Но потеря доверия сообщества и связь с политиками не были достаточно вескими причинами, чтобы заставить FTX подать заявление о банкротстве. В этой истории был еще один участник  — Alameda Research.

При чем тут Alameda Research

Alameda Research  — трейдинговая фирма, сестринская компания FTX и хедж-фонд. Дефицит ее баланса стал одной из главных причин банкротства криптовалютной биржи FTX.

Кто руководил Alameda Research

Alameda Research возглавляла Кэролайн Эллисон — уроженка Бостона, выпускница Стэнфорда и, предположительно, бывшая подружка SBF.

Именно она заявила, что Alameda с радостью купит принадлежащие Binance токены FTT по цене $22.

В какие компании инвестировала Alameda

Alameda была одним из самых крупных инвесторов в DeFi. По данным Crunchbase, за последние пять лет компания сделала около 185 инвестиций в Fordefi, Messari, Coin98, Voyager, Zenlink и др.

Источник: Fortune

Alameda также заключала DeFi-cделки в экосистемах Solana и Ethereum. Это подтверждает анализ, проведенный аналитической платформой Lookonchaini:

IDO и манипулирование рынком

Есть весомые поводы полагать, что Alameda использовала деньги пользователей биржи для совершения сделок. Но это был далеко не первый случай, когда Alameda подверглась нападкам.

5 апреля 2022 года генеральный директор Waves Саша Иванов обвинил Alameda в манипулировании ценой токена WAVES. Он сказал, что Alameda сделала это, чтобы открыть короткую позицию — продать актив подороже, а затем откупить по более низкой цене.

Однако и это не все. Основатель Solend Рутер заявил, что в ноябре 2021 года Alameda Research направила $100 млн во время IDO, чтобы раздуть рыночную стоимость актива, но почти $80 млн в итоге не дошли до кошелька получателя.

Итак, теперь у нас есть все действующие лица: биржа FTX, ее генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид, собственный токен FTX FTT и компания Alameda Research. Пора соединить точки.

SBF против CZ: схватка титанов криптоиндустрии

Как мы писали выше, после предложения Бэнкманом-Фридом законопроекта о регуляции отношение сообщества к нему сильно изменилось. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао также раскритиковал его позицию.

29 октября 2022 года SBF ответил ему резким твитом, в котором говорилось, что очень приятно видеть, как CZ отстаивает интересы индустрии в округе Колумбия (DC) — но может ли CZ вообще находиться в DC?

Это заявление было абсолютно политическим, потому что CZ родился в Китае, а SBF — в США. Но борьба между двумя гигантами криптоиндустрии началась гораздо раньше.

В 2019 году Чжао увидел в FTX большой потенциал, и Binance стала одним из ее первых инвесторов. По мере роста FTX Binance посчитала биржу спекулятивной угрозой и вышла из компании с токенами на сумму $2,1 млрд в FTT и BUSD.

Хронология краха FTX

Неприятное открытие Nansen

Первым тревожным звонком стал обвал TerraUSD. Аналитики Nansen заметили, что в это же время  на FTX наблюдался массовый отток FTT. Это может значить, что SBF использовал токены для спасения Terra – или отправил их в Alameda Research через лазейку в коде — бэкдор — чтобы открыть короткие позиции.

К сожалению, находка Nansen не получила широкой огласки в криптосообществе. Но ее в любом случае нужно иметь в виду.

Источник: Nansen

Ситуация накалилась в конце октября, когда CZ прокомментировал позицию Бэнкмана-Фрида в отношении DeFi и получил от него резкий ответ. Все, что произошло после этого, напоминает снежный ком.

Разоблачение CoinDesk

В начале ноября редакция CoinDesk получила доступ к балансовому отчету Alameda и обнаружила несколько интересных фактов:

  • FTT составляли большую часть активов Alameda
  • На балансе Alameda было $6,1 млрд в FTT. Это по меньшей мере на $1 млрд больше, чем циркулирующее предложение токенов
  • Другие значительные активы Alameda включали токены SOL – $863 млн заблокированных и $292 млн незаблокированных

Это означало, что связи между Alameda и FTX куда прочнее, чем заявлял SBF. А еще  — что на балансе Alameda находились принадлежащие пользователям FTT.

Чанпэн Чжао входит в чат

Через несколько дней после публикации CoinDesk CZ написал в «твиттере», что Binance продаст свои FTT, и сравнил сценарий развития событий с крахом TerraUSD. Цена FTT резко снизилась, а генеральный директор Alameda Research Кэролайн Эллисон предложила CZ выкупить принадлежащие Binance токены. Но и это не помогло.

Твиты Сэма Бэнкмана-Фрида

7 ноября 2022 года SBF написал в «твиттере», что активы FTX в порядке. Этот твит уже удален.

Кроме того, он заявил, что FTX не использует клиентские средства. Правда, и этого поста в микроблоге SBF вы уже не найдете.

К тому времени цена токена FTT потеряла 83%, а чистая стоимость активов SBF упала до $991 млн. Крах FTX был уже неминуем.

Покупать или нет — вот в чем вопрос

Падение цены FTT вызвало проблемы с ликвидностью у Alameda и FTX. Паника затронула и другие цифровые активы, включая BTC и ETH. На следующий день SBF сообщил в «твиттере», что FTX и Binance пришли к стратегическому соглашению.

Чанпэн Чжао написал, что Binance планируeт полностью приобрести FTX и помочь всему рынку избавиться от проблем с ликвидностью. Однако судьба сделки зависела от результатов проверки. А соглашение о намерениях, которое подписали криптомагнаты, не имело обязательной силы.

Увидев, что с балансом FTX не все в порядке, Binance отказалась от покупки и оставила биржу и ее пользователей на произвол судьбы.

11 ноября 2022 года FTX, Alameda Research и 130 других аффилированных фирм подали на банкротство по главе 11. После появления этих новостей хакер взломал кошельки FTX и вывел с них более $663 млн. Таким образом, шансы клиентов биржи на возврат средств стали еще ниже. По последней информации, биржа должна деньги почти 100 000 кредиторов.

Произошедшее с FTX шокировало даже нового гендиректора компании Джона Рэя III. Он сказал, что еще не видел такого провала и считает, что это куда хуже, чем ситуация с Enron.

    схема бесконечных денег FTX
    Источник: Reddit

Кого затронул коллапс FTX

Многие из компаний, в которые инвестировали FTX и Alameda Research, столкнулись с катастрофическими для последствиями для бизнеса.

Цена SOL, к примеру, снизилась на 33,50%. Из dApps на блокчейне Solana было выведено более $700 млн, а совокупная стоимость заблокированных средств (Total Value Locked, TVL) стала меньше на $300 млн.

Источник: Defillama

30 сентября FTX.us предоставила BlockFi кредит в размере $250 млн в FTT. На сегодняшний день BlockFi уже подала заявление о банкротстве. Как, впрочем, и фонд Silvergate Capital, который также имел связи с биржей и ее гендиректором.

Но и это не все. Лендинговая платформа Genesis сейчас пытается привлечь $1 млрд, чтобы удержаться на плаву. А биржа Gemini наблюдает массовый отток BTC.

Как крах FTX отразился на крипторынке

Коллапс FTX оказал огромное влияние на всю криптоиндустрию и напомнил об одной простой вещи: биржи никогда не должны использовать средства клиентов для открытия торговых позиций. SBF сделал это на свой страх и риск, и в результате это привело к затяжному падению цены большинства криптовалют.

К слову, меньше всех от обвала FTX пострадали HODLеры. За неделю они вывели с бирж максимальное количество биткоинов.

Источник: CryptoQuant

На данный момент сообщество ждет стабилизации рынка, а судьба средств клиентов биржи остается самой важной проблемой.

Какое будущее ждет криптобиржи

Так или иначе, централизованным криптобиржам придется серьезно постараться, чтобы вернуть доверие пользователей. Чанпэн Чжао предложил использовать в качестве доказательства резервов дерево Меркла.

Некоторые крупные платформы, в том числе и сама Binance, поддержали эту идею. Но вопросы к прозрачности действий бирж от этого никуда не исчезли.

Так, в середине ноября Crypto.com отправила средства в ETH на сумму почти $400 млн на неправильный адрес, который оказался адресом другой биржи. Это могло быть сделано для того, чтобы помочь компании отчитаться о своих резервах.

Альтруизм или подлость

Все эти события приводят нас к бывшему генеральному директору FTX Сэму Бэнкману-Фриду. Учитывая количество клиентов биржи, которые могут потерять все свои сбережения, его громкие заявления об альтруизме выглядят крайне нелепыми.

В итоге всем стало ясно, что это был не альтруизм, а план разбогатеть — план, который провалился и утянул с собой на дно десятки других компаний. Однако история о крахе биржи на этом не заканчивается. Она будет развиваться и дальше, а мы — делиться новыми фактами по мере их появления.

Дисклеймер

Вся информация на нашем сайте публикуется, основываясь на принципах добросовестности и только для общего ознакомления. Любые действия, основанные на информации, публикуемой на этом сайте, предпринимаются читателем исключительно под его собственную ответственность.
В разделе «База знаний» нашей приоритетной задачей является предоставление высококачественной информации. Мы тщательно определяем, изучаем и создаем образовательный контент, полезный для наших читателей.
Для поддержания этих стандартов на высоком уровне и дальнейшего создания качественного контента наши партнеры могут выплачивать нам вознаграждение за размещение информации о них в наших статьях. Однако такие выплаты никак не влияют на процессы создания объективного, честного и полезного контента.