APR и APY в криптовалюте: в чем разница

APR и APY — это формы процентных ставок. Они измеряют доходность, которую генерируют протоколы, централизованные платформы кредитования и другие криптоинвестиционные площадки. Но несмотря на созвучные названия, APR и APY не дают одинаковых результатов. Рассказываем, чем отличаются эти показатели, и объясняем, как точно рассчитать доходность инвестиций.

В этой статье:

• Что такое APR
• Как рассчитать APR
• Что такое APY
• Как рассчитать APY
• На что обратить внимание при расчете доходности
• Подводим итоги

Что такое APR

APR (annual percentage rate или годовая процентная ставка) — это годовая доходность в процентах, которую получает кредитор за то, что дает пользоваться своими активами. Традиционные кредитные организации применяют годовую процентную ставку (APR) к ипотеке, кредитным картам, автокредитам и другим подобным продуктам. В Web3 она относится к стейкингу, депозитам, лендингу и криптовалютным займам.

Читайте также: Что такое DeFi-кредитование: все о децентрализованных займах

APR может быть фиксированной или плавающей. В первом случае доходность не меняется, во втором — зависит от рыночных условий и любых других факторов, которые кредитная платформа может принять во внимание.

Как рассчитать APR

APR рассчитывается с помощью простых процентов, но может включать комиссии и другие дополнительные расходы, связанные со сделкой. Формула для расчета выглядит так:

APR = ((проценты + комиссии/сумма займа) / количество дней, определенное в договоре займа)) x 365 дней или один год x 100

Предположим, что вы хотите занять USDT на сумму $10 000 у кредитного протокола на два года, а годовая процентная ставка составляет 5%. Комиссия за эту операцию — $30.

Сначала рассчитаем проценты по формуле простых процентов:

Простые проценты = C x П x В, где:

• С = сумма займа
• П = годовая процентная ставка
• В = время, на которое вы берете займ

Подставляем в формулу наши цифры и получаем 10 000 x 0,05 x 2 = $1000.

После этого можно приступать к расчету APR:

APR = ((1,000 + 30)) / 10,000) / 2)) x 1 x 100 = 5,15%

Исходя из этого расчета, реальная стоимость займа будет равна 5,15%.

Что такое APY

APY (annual percentage yield или годовая процентная доходность) — это прибыль, которую вы получаете от инвестиций. Как и APR, она может быть фиксированной и плавающей. Но в отличие от APR, годовая процентная доходность или APY учитывает эффект сложного процента. Альтернативное название APY — EAR (effective annual interest rate), эффективная годовая процентная ставка.

Читайте также: Лучшие платформы для криптовалютного кредитования

Использование сложных процентов делает APY мощным инструментом для расчета реальной доходности. Однако стоит иметь в виду, что она может не включать комиссионные расходы.

Как рассчитать APY

Рассчитать APY можно по следующей формуле:

APY = ((1 + П/К) ^ n) – 1, где

• П = годовая процентная ставка
• К = количество периодов компаундирования в год. Компаундирование – это процесс, при котором проценты начисляются на существующую основную сумму и уже выплаченные проценты. 

Если проценты начисляются ежедневно, используйте в формуле 365, ежемесячно — 12, квартально — 4, раз в полгода — 2, раз в год — 1.

Предположим, что вы хотите инвестировать $1000 в Ethereum (ETH) на платформе для стейкинга с годовой процентной ставкой 11% и ежемесячным начислением процентов.

Подставляем цифры в формулу и получаем ((1 + (11%/12)) ^ 12) – 1 = 11,57%.

Таким образом, $1000 за 1 год превратятся в $1122,04.

На что еще обратить внимание

Основное различие между APR и APY заключается в том, что в первом случае используются простые, а во втором — сложные проценты. Но при расчете доходности инвестиций нужно также учесть и другие факторы:

• Сопутствующие расходы. Не забудьте включить в расчеты комиссию за транзакции и стоимость вывода средств с платформы.
• Тип APR и APY. Процентные ставки могут быть фиксированными или плавающими. Прежде чем брать займ или вкладывать свои деньги, убедитесь, что вы понимаете, какой тип APR или APY предлагает платформа.
• Текущие показатели цифрового актива и его будущие перспективы. Привлекательные APY и APR у монет с сомнительными перспективами не стоят риска.
• Репутация и размер платформы. Крупные DeFi и CeFi платформы вероятнее всего будут предлагать меньшие процентные ставки, но они располагают большей ликвидностью и лучше защищены.
• Период компаундирования. APY с ежемесячным и квартальным начислением процентов принесут вам разную доходность.

Подводим итоги

Хотя APY — более точный показатель для расчета доходности инвестиций, некоторые криптовалютные платформы используют вместо нее APR. В таком случае можно конвертировать APR в APY с помощью онлайн-инструментов.

И еще одна важная вещь, о которой следует помнить: вознаграждение обычно выплачивается в криптовалюте, а не в фиате. Это означает, что размер вашего дохода будет напрямую зависеть от цены актива на момент вывода средств.